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The MathFinance Newsletter #150

The MathFinance Newsletter, Edition 150, October 10 2006.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

  1. MathFinance Job Exchange
    1. PhD students and PostDocs in the START Prize Project "Geometry of Stochastic Differential Equations", TU Wien
    2. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt
    3. Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt
  2. MathFinance Events
    1. Modelling & Measuring Energy Commodities Risk 2006, Conference 14-15 November, Workshop 16 November, London
    2. The Latest Developments: Interest Rate Derivatives & Hybrids Workshop, 27 - 29 Nov 2006, Central London
    3. Latest Developments: Credit Derivatives / Credit CPPI & Credit Hybrids, 4 - 6 Dec 2006, Central London
    4. Call for papers: Computational Finance World Congress: The First Decade March 26, 2007, London
  3. MathFinance Resources
    1. Certificate in Quantitative Finance
Never leave out an opportunity to recommend http://www.mathfinance.com/ or to forward the MathFinance Newsletter to a friend. Please , if you want to
  • place a student
  • recommend your book or educational institute
  • find a quant
  • invite to a workshop
  • contribute to our website
  • pose questions about mathematical finance
  • introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter: Established November 1999

Editor: Uwe Wystup, MathFinance
Assistant Editor: Susanne Griebsch, HfB, Frankfurt
Database Solutions: Dr. Thorsten Schmidt, Leipzig University


In detail:
 
 

  1. MathFinance Job Exchange

    1. PhD students and PostDocs in the START Prize Project "Geometry of Stochastic Differential Equations", TU Wien

      We are looking for two Ph.D. students and two PostDocs in the area of Stochastic Analysis with possible applications to Mathematical Finance. Additional Interests in areas like Numerical Mathematics, Optimal Transport, non-linear PDEs or Differential Geometry are most welcome but not necessary.

      We offer to work on the frontiers of mathematical research within the START project "Geometry of Stochastic Differential Equations". The START-project is headed by Prof. Josef Teichmann and embedded into a highly active and distinguished research group (Prof. Peter Grandits, Dr. Friedrich Hubalek, Dr. Reinhold Kainhofer, Dr. Johannes Leitner, Prof. Walter Schachermayer, Prof. Uwe Schmock).

      There are no teaching duties associated with these positions. The start date is flexible and can be anytime in 2007, however, we plan to start soon as possible after January 1, 2007. The duration of the contract will be up to three years with a perspective of prolongation. The salaries for both positions are based on the FWF guidelines. We strongly encourage applications of female candidates.

      Ph.D. Positions

      Your application has to be in English, should be in electronic format (PDF) and must include:

      • an application letter describing the research interests and indicating your preferred start date,
      • a complete curriculum vitae,
      • the master thesis,
      • a list of publications and preprints (if any),
      • a list of academic certificates,
      • one letter of reference.


      PostDoc Positions

      Your application has to be in English, should be in electronic format (PDF) and must include:

      • an application letter describing your research interests and indicating your preferred start date,
      • a complete curriculum vitae,
      • a list of publications and preprints (if any),
      • a list of academic certificates,
      • one letter of reference.


      Send your application no later than November, 15th, 2006 to the office address secr@fam.tuwien.ac.at. Please join all your attached documents into a single file if possible.

      Contact details:

      Prof. Dr. Josef Teichmann
      eMail: [spam save email]
      URL: http://www.fam.tuwien.ac.at/jobs/20061004.php

    2. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive: Ist Risikomanagement bei Banken Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers

      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an das

      Recruiting Team, KPMG,
      Klingelhöferstr. 18,
      10785 Berlin,
      eMail: [spam save email].

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG, einem weltweiten Verbund national selbständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.



    3. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 150 Beratern und Büros in Frankfurt und London eines der größten auf die Finanzwelt spe­zialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden.

      Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Mathematiker, Physiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. H. Frau Yasemin Keles
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon: +49-69-90737-0
      E-mail:[spam save email]
      Homepage:http://www.d-fine.de



  2. MathFinance Events



    1. Modelling & Measuring Energy Commodities Risk 2006, Conference 14-15 November, Workshop 16 November, London

      Once again, Energyforum have lined up an extraordinary program with a unique blend of academic knowledge and practical experience. The program is designed to give you the tools and techniques you need to succeed in the volatile market of commodities.

      Highlights of the event:

      • Latest research on energy Commodity Research
      • Modelling Energy Substitutes -Comparing Electricity and Gas
      • New Methods for Pricing Options
      • Managing Weather Risks in Illiquid Markets


      For more information please visit http://www.energyforum.com or contact Karin Rask +46 8 736 5580, [spam save email] ...................................................................................................................................................................................................................

    2. The Latest Developments: Interest Rate Derivatives & Hybrids Workshop, 27 - 29 Nov 2006, Central London

      Day 1: Interest Rate Modelling: From Basic - Hybrids Workshop

      Presenters:

      Dorje C. Brody: Royal Society University Research Fellow, Imperial College London
      Lane P Hughston: Professor of Financial Mathematics, King's College London

      Topics Covered:

      • Interest-rate modelling: the basics
      • Applications: short rate models, positive-interest models, chaotic models
      • Interest rate and foreign exchange hybrids
      • Conditional variance models for foreign-exchange volatility
      • Interest rate and inflation hybrids
      • Payout structures for inflation-linked hybrid products
      • Interest rate and credit hybrids
      • Market-information models for credit-linked structures


      Day 2: Latest Developments: Interest Rate Modelling Techniques

      Presenters:

      Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
      Dariusz Gatarek: Glencore International
      Fabio Mercurio: Head of Financial Models, Banca IMI
      Raoul Pietersz: Senior Derivatives Researcher, ABN Amro

      Topics Covered:

      • Stochastic volatility term structure models for callable swaps
      • Modeling challenges with callable swaps
      • The Swaption Smile and CMS Convexity Adjustments
      • Introducing the displaced diffusion LIBOR model with uncertain shifts
      • Approximations of Libor market model
      • Linear and Nonlinear Pricing of Swaptions
      • Generic and CMS Market Models and Measures
      • Extending LIBOR and swap market models


      Day 3: Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products

      Presenters:

      Alain Chebanier: Head, FX and Commodities Derivatives Research, Deutsche Bank
      Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
      Chris Hunter: Managing Director, BNP Paribas
      Jakob Sidenius: Senior Quantitative Analyst, Royal Bank of Scotland

      Topics Covered:

      • On the Term Structure of Portfolio Loss Distributions
      • FX Hybrids Modelling
      • Modelling the long-dated FX smile
      • Skew dynamics on FX and interest rates
      • Impact of skew dynamics on exotics
      • Correlation Smile and Hybrid Pricing
      • Evolution of the Correlation Smile


      Fees: Workshops: £999:00 + UK VAT
      Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
      Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
      Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount

      Contact:

      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333

      Weblink: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=96
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:[spam save email]


    3. Latest Developments: Credit Derivatives / Credit CPPI & Credit Hybrids, 4 - 6 Dec 2006, Central London

      Day 1: Credit Derivatives: From Basic - Hybrids Workshop

      Presenter: Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich

      Topics Covered:

      • Single-Name Credit Risk Models
      • Term structures of hazard rates and credit spreads, implied survival probabilities
      • Structural models, Merton, Black-Cox, Credit-Equity hybrids and latest developments in structural models.
      • Portfolio Credit Risk Models
      • Basic model-free Single-Tranche CDO pricing relationships
      • Copula models, Gauss copula, the market standard model, implied correlation.
      • Numerical techniques for factor models: Convolution, Fast Fourier Transforms
      • Numerical techniques for simulation models: Importance sampling, sensitivities with Likelihood-ratio methods


      Day 2: Latest Developments: Credit Derivatives Modelling Techniques

      Presenters:

      Jon Gregory: Global Credit Derivatives: Barclays Capital
      Lutz Schloegl: Fixed Income Quantitative Research,, Lehman Brothers

      Topics Covered:

      • Complete overview of Modelling Correlation Skews
      • The Gaussian Copula Model and Beyond
      • Correlation Market Dynamics and Skew Models
      • A Correlation Skew Model with Sensible Dynamics
      • Comparing Base Correlation with Market Dynamics
      • Latest developments in CDOs
      • Bespoke CDO Pricing- Determining the Correlation Skew from Portfolio Composition


      Day 3: Latest Developments: Credit CPPI & Credit Hybrid Products

      Presenters:

      Rishad Ahluwalia Structured Products Research, JPMorgan Securities
      Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
      Didier Campant: Credit Structurer, Associate Director, BNP Paribas
      Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) ZURICH

      Topics Covered:

      • Market overview of Credit CPPI
      • Portfolio Insurance Strategies and CDOs
      • An introduction to Credit SPI/CPPI
      • The Loss-Market-Model: Pricing Portfolio-Credit - Interest-Rate Hybrids and exotic Portfolio Credit Derivatives
      • Applications of the Model: Forward-starting CDOs, Options on Indices, Options on Tranches, Hybrid Products with Credit Correlation Components.
      • Dynamic Credit Correlation Models and Hybrids
      • Intrinsic Credit-Equity Hybrids: EDSs and Convertible Bonds
      • Extrinsic Hybrids: Mezzanine Swaps and Credit Linked Options


      Contact:

      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333

      Weblink: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=95
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:[spam save email]

      Fees: Workshops: £999:00 + UK VAT
      Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
      Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
      Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount


    4. Call for papers: Computational Finance World Congress: The First Decade March 26, 2007, London

      The Mathematical Sciences Research Institute of Berkeley, California, invites leading practitioners and academics to contribute to this milestone event. The Computational Finance World Congress is the ideal forum in 2007 for the dissemination of the latest advances in Computational Finance.

      Chairs:

      • Jesper Andreasen (Bank of America)
      • Myron Scholes (Oak Hill Capital Management/Stanford University)
      • Domingo Tavella (HypoVereinsbank)


      Organizing Committee:

      • Carl Chiarella (UTS, Australia)
      • Michael Dempster (Cambridge)
      • Emanuel Derman (Columbia)
      • Darrell Duffie (Stanford)
      • David Eisenbud (MSRI)
      • Jim Gatheral (Merril Lynch/Courant Institute)
      • Paul Glasserman (Columbia)
      • Robert Jarrow (Cornell)
      • Alexander Lipton (Citadel Investments)
      • Francis Longstaff (UCLA)
      • Philipp Schoenbucher (ETH)
      • Eduardo Schwartz (UCLA)


      Topics:

      • Advanced simulation methods in derivatives pricing and risk management
      • Copula methods in credit pricing and risk management
      • Finite difference and finite element techniques in equities, interest rates, and credit derivatives pricing Approaches for pricing and risk managing hybrid and structured products
      • Application of transform methods in derivatives pricing
      • Efficient calculation of option Greeks and risk reports
      • Parallel and distributed computing in option pricing and risk management
      • Pricing and analysis of weather and energy contracts
      • Numerical algorithms for calibration and optimization


      Important dates:

      Submission deadline: October 1, 2006
      Notification of acceptance: November 1, 2006
      Revised paper due on November 15, 2006
      Please submit complete papers in electronic form to [spam save email]

      For additional information, please contact Domingo Tavella at [spam save email], or Jesper Andreasen at [spam save email]. For more information and registration instructions, please go to the event web site: http://www.msri.org/specials/compfinance.

  3. MathFinance Resources

    1. Certificate in Quantitative Finance

      The CQF is the fastest-growing Quantitative Finance program in the world.

      Delivered by leading academics and practitioners and led by Dr Paul Wilmott. The program is designed for professionals and delivered on a part-time basis via weekly 2.5 hr sessions. The CQF is offered in the class-room as well as webcasted live over the internet. All classroom sessions are recorded so delegates have the option of studying in their own time and repeating the classes as often as they wish. Delegates can access the course from anywhere in the world. The CQF Alumni Network represents an exclusive global community of Quantitative practionners.

      To find out more about the CQF, book your place at one of our Open Evenings by emailing [spam save email] or visit http://www.7city.com/cqf. Open Evenings

      • London 23 October and 16 November
      • Paris 9 November
      • New York Midtown 1 November
      • New York Downtown 2 November
      • Singapore 22 November
      • Hong Kong 23 November


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